投资者不禁会问如何才能估计出这样的概率？关于未来，无人能未卜先知，但不容忽视的是，任何市场中买卖双方虽然对未来持不同看法，但市场价格能反映出买卖双方力量和立场的平衡，期权市场也不例外;和聪聪说财小编一起了解。

期权的买卖双方权利义务虽然看似并不对等，但市场是公平的，期权价格能反映出买卖双方对未来标的价格波动预期的共识，由期权市场价格计算出来的隐含波动率则是衡量这种预期的重要指标。

隐含波动率与概率中的标准差类似，用于表示标的未来价格波动区间及其概率，隐含波动率越高，相同概率下预期股指波动的范围也越广。例如，某股票指数的隐含波动率为16%，则表示在未来一年中，约68%的概率该指数将在正负16%的范围内波动，约95%的概率将在正负32%的范围内波动；换算成日波动率，即表示在下一交易日中，约68%的概率该指数将在正负1%的范围内波动，约95%的概率将在正负2%的范围内波动。

隐含波动率是反映期权价格高低的重要指标，投资者可根据历史走势以及自身预期判断目前隐含波动率水平是否合理，从而判断期权价格是否合理，价格低估时采取买入策略，价格高估时采取卖出策略。

例如，当前股指为3000点，一月期该指数平值期权隐含波动率约为32%，即表示市场以95%的概率预期日均股价波动幅度约为4%，以68%的概率预期日均股价波动幅度约为2%，若投资者个人预期每日波动幅度约1%，则可结合对趋势的判断采取卖出期权的操作，看多后市则卖出看跌期权，看空后市则卖出看涨期权。

综上所述，期权交易其实是一场概率游戏，期权作为非线性的衍生产品，虽然买卖双方权利义务并不对等，但买卖双方是相对公平的，买方并不具有天然的优势。

投资者进行投资决策时不仅需要考虑标的未来价格，同时需要对当前隐含波动率水平做出判断，选择最合理的投资策略，以实现投资收益最大化。